近四年考试的题型、题量和分数统计表
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考试题型 |
2002年 |
2003年 |
2004年 |
2005年 |
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题量 |
分值 |
题量 |
分值 |
题量 |
分值 |
题量 |
分值 |
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单项选择题 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
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多项选择题 |
10 |
20 |
10 |
20 |
10 |
20 |
10 |
20 |
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判断题 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
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客观题小计 |
45 |
55 |
45 |
55 |
45 |
55 |
45 |
55 |
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计算题 |
4 |
20 |
4 |
20 |
4 |
20 |
4 |
20 |
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综合题 |
2 |
25 |
2 |
25 |
2 |
25 |
2 |
25 |
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主观题小计 |
6 |
45 |
6 |
45 |
6 |
45 |
6 |
45 |
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合计 |
51 |
100 |
51 |
100 |
51 |
100 |
51 |
100 |
考试重点在历年试题中分布
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年 度 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
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风险衡量 |
计算 |
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计算 |
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销售额比率法 |
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计算 |
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高低点法 |
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综合 |
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资金成本 |
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综合① |
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三个杠杆的计算 |
综合 |
计算 |
计算 |
综合② |
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综合② |
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每股利润无差别点法 |
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计算 |
计算 |
计算 |
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比较资金成本法 |
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公司价值分析法 |
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投资组合的期望收益率、协方差、相关系数，组合的标准差 |
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β系数、资本资产定价模型 |
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综合① |
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项目投资 |
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计算 |
计算 |
综合 |
综合 |
综合 |
综合① |
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债券收益率和债券估价 |
计算 |
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计算 |
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综合 |
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股票收益率和股票估价 |
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计算 |
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综合② |
计算 |
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证券组合收益率 |
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综合② |
计算 |
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综合① |
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现金持有量的存货模型 |
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计算 |
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应收账款信用政策评价 |
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计算 |
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综合 |
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存货经济批量模型 |
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计算 |
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存货储存期控制 |
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计算 |
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股利分配 |
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综合① |
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现金预算的编制 |
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计算 |
计算 |
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计算 |
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投资中心的评价 |
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计算 |
计算 |
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计算 |
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财务分析 |
计算 |
综合 |
计算 |
计算 |
计算 |
计算 |
综合② |
第一章财务管理总论
第一节财务管理的内容
一、财务管理的概念
财务管理是基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性管理工作。
要点：
（1）财务管理的两大特点：价值（资金）管理、综合性管理；
（2）财务管理包括两大工作：组织企业财务活动、处理企业与各方面的财务关系。
【例一】财务管理是对企业生产经营过程的管理工作，其特点在于它是一项()。
A. 价值管理工作B. 财产物资管理工作
C. 综合性管理工作D. 系统性管理工作
【答案】AC
二、企业财务活动的内容
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财务活动内容 |
要求 |
要点 |
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筹资活动 |
合理确定筹资结构、以降低筹资成本和风险； |
分清两种不同性质的资金来源：权益资金与债务资金。 |
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投资活动 |
提高投资效益、降低投资风险 |
分清广义投资与狭义投资的范围； |
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资金营运活动 |
加速资金周转、提高资金利用效果； |
资金营运活动的三项内容； |
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分配活动 |
依法分配，确保企业取得最大的长期利益。 |
分清两种资金分配报酬的区别 |
【例二】下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（）。（2003年）
A. 偿还借款B. 购买国库券
C. 支付股票股利D. 利用商业信用
【答案】ACD
【例三】下列各项中，属于企业资金营运活动的有（ ）。
A. 采购材料或商品 B. 出售产品或商品
C. 购买其他企业股票 D. 短期借款筹集经营资金
【答案】ABD
三、财务关系的体现
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企业与各方面的财务关系 |
体现的经济实质 |
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企业与投资者之间的财务关系 |
投资与支付投资报酬的关系 |
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企业与债权人之间的财务关系 |
债务与债权关系 |
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企业与受资者之间的财务关系 |
投资与受资关系 |
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企业与债务人之间的财务关系 |
债权与债务关系 |
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企业与政府之间的财务关系 |
强制和无偿的分配关系 |
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企业内部各单位之间的财务关系 |
内部各单位之间的利益关系 |
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企业与职工之间的财务关系 |
劳动成果上的分配关系 |
【例四】在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是 ()。
（2002年）
A. 企业向国有资产投资公司交付利润
B. 企业向国家税务机关缴纳税款
C. 企业向其他企业支付货款
D. 企业向职工支付工资
【答案】A
【例五】民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（ ）
（2004年）
【答案】×
第二节财务管理的环境
一、财务管理环境的概念
财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。包括：经济环境、法律环境和金融环境。
二、财务管理的金融环境
主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。
（一）金融工具的特征
金融工具基本特征：期限性、流动性、风险性、收益性。
（二）金融市场的种类及其特点
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分类依据 |
种类 |
主 要 特 点 |
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按期限分类 |
短期金融市场
（货币市场） |
① 交易期限短；② 交易目的是满足短期资金周转的需要；③ 所交易的金融工具具有较强的货币性。 |
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长期金融市场
（资本市场） |
① 交易的主要目的是满足长期投资性资金的供求需要；② 收益较高而流动性较差；③ 资金借贷量大；④ 价格变动幅度大。 |
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按证券交易
的方式和次
数分类 |
初级市场
（发行市场或
一级市场） |
是指新发行证券的市场，可理解为“新货市场”，这类市场使预先存在的资产交易成为可能。 |
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次级市场
（二级市场或
流通市场） |
是指现有金融资产的交易场所，可理解为“旧货市场” |
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按金融工具
的属性分类 |
基础性金融市场 |
是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。 |
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金融衍生品市场 |
金融衍生品是一种金融合约，如远期、期货、掉期、期权市场。 |
【例六】下列属于资本市场特点的有（）。
A. 资金借贷量大B. 收益较高
C. 流动性较强D. 具有较强的货币性
【答案】AB
【例七】初级市场，也称一级市场或发行市场，是指现有的金融资产的交易场所，我们可以理解为“新货市场”。
【答案】×
（三）利率
1. 利率的含义
利率是利息占本金的百分比指标，从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。
2. 利率的分类：
（1）按利率之间的变动关系：基准利率和套算利率；
（2）按利率与市场资金供求情况的关系：固定利率和浮动利率；
（3）按利率形成机制不同：市场利率和法定利率
3. 利率的一般计算公式
利率通常由三部分组成：纯利率、通货膨胀补偿率和风险收益率。
一般计算公式如下：
利率 = 纯利率 + 通货膨胀补偿率 + 风险收益率
其中：风险报酬率=违约风险收益率+流动性风险收益率+期限风险收益率
【例八】依照利率之间的变动关系，利率可分为（）。
A．固定利率和浮动利率 B．市场利率和法定利率
C．名义利率和实际利率 D．基准利率和套算利率
【答案】 D
【例九】在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。
A．纯利率B．违约风险报酬率
C．流动性风险报酬率D．期限风险报酬率。
【答案】ABCD
【例十】在没有通货膨胀的条件下,纯利率是指()。（2005年）
A. 投资期望收益率B. 银行贷款基准利率
C. 社会实际平均收益率D. 没有风险的均衡点利率
【答案】D
第三节财务管理的目标
一、财务管理目标表达的三种观点及其优缺点
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观点 |
理由 |
存在的问题 |
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利润最大化 |
① 剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；② 资本的使用权最终属于获利最多的企业；③只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。 |
① 没有考虑资金时间价值；
② 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；
③ 没有考虑风险因素；
④ 可能导致企业短期行为。 |
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资本利润率最大化
（或每股利润最大化） |
① 将实现的利润同投入的资本或股本数对比，能反映企业的盈利水平；② 便于不同资本规模企业或同一企业的不同期间之间的比较。 |
① 没有考虑资金时间价值和风险因素；
② 不能避免企业的短期行为 |
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企业价值最大化 |
① 考虑了资金时间价值和投资的风险价值；
② 反映了对企业资产保值增值的要求；
③ 有利于克服片面性和短期行为；
④ 有利于社会资源的合理配置。 |
① 在即期市场上的股价不一定能直接揭示企业获利能力；
② 法人股东对股价没有足够兴趣；
③ 企业价值确定比较困难 |
【例十一】以企业价值最大化作为企业财务管理的目标的优点有()。
A．考虑了资金的时间价值
B．考虑了投资的风险价值
C．有利于社会资源的合理配置
D．能够直接揭示企业的获利能力
【答案】ABC
【例十二】在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（）。
A. 总资产报酬率B. 净资产收益率
C. 每股市价D. 每股利润
【答案】C
【例十三】为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有（）。
A. 所有者解聘经营者B. 所有者向企业派遣财务总监
C. 公司被其他公司接收或吞并D. 所有者给经营者以“股票选择权”
【答案】ACD
【例十四】下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（ ）。
A. 规定借款用途 B. 规定借款的信用条件
C. 要求提供借款担保 D. 收回借款或不再借款
【答案】ABCD
【例十五】下列各项中,不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是()。（2005年）
A. 市场对公司强行接收或吞并
B. 债权人通过合同实施限制性借款
C. 债权人停止借款
D. 债权人收回借款
【答案】A
第四节财务管理的环节
财务管理的环节包括：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。
财务管理的核心是财务决策。