四、计算题

1、一基金在2006年末按持有金融资产的收盘价计算的资产总值为22724.3万元，总负债为37.4万元，已售出1亿基金单位。

（1）计算基金在2007年1月1日的单位净值；

（2）如果一投资者在2006年末持有该基金2万份，一直持有至2007年末，此时基金单位净值为2.424元，计算该投资者的收益率。

2、某基金公司目前基金资产账面价值为2000万元，负债账面价值为500万元，基金资产目前的市场价值为3000万元，基金份数为1000万份，假设公司按基金净值的4%收取首次认购费，不收赎回费。

（1）计算基金公司基金净资产价值总额；

（2）计算基金单位净值；

（3）计算基金认购价；

（4）计算基金赎回价。

3、A企业于2006年1月5日以每张1020元的价格购买B企业发行的利随本清的企业债券，该债券的面值为1000元，期限为3年，票面年利率为10%（单利计息）。市场利率为8%。

（1）利用债券估价模型判断A企业购买此债券是否合算。

（2）如果企业于2007年1月5日将债券以1130元的市价出售，若不考虑时间价值，计算该债券的持有期收益率。

（3）如果企业于2008年1月5日将债券以1220元的市价出售，若考虑时间价值，计算该债券的持有期收益率。

（4）计算投资该债券的到期收益率。

（5）根据上述计算结果判断，A企业投资债券的最佳持有期限为几年。

4、红光公司现在每股市价为50元，现公司决定进行配股，具体情况为原股东可以按5：1的比例优先购买股票，也就是原股东每持有5股原股票可以优先认购1股，认购价格为每股30元。

要求：

（1）计算股权登记日前附权优先认股权的价值

（2）计算股权登记日后除权优先认股权的价值

5、某投资者准备投资购买股票，现有甲、乙两家公司可供选择，有关资料为，2006年甲公司发放的每股股利为10元，股票每股市价为40元；2006年乙公司发放的每股股利为3元，股票每股市价为15元。预期甲公司未来年度内股利恒定；预期乙公司股利将持续增长，年增长率为6％，假定目前无风险收益率为10％，市场上所有股票的平均收益率为16％，甲公司股票的β系数为3，乙公司股票的β系数为2。

要求：通过计算股票价值并与股票市价相比较，判断两公司股票是否应当购买。