第二章 风险与收益分析

一、单项选择题

1、从财务管理的角度看风险主要指（）。
 
A、生产经营风险
 
B、筹资决策带来的风险
 
C、无法达到预期报酬率的可能性
 
D、不能分散的市场风险

2、现有两个项目A和B，A、B的期望值分别为5%、10%，标准离差分别为10%、19%，则（）。
 
A、A的风险程度大于B的风险程度
 
B、A的风险程度小于B的风险程度
 
C、A的风险程度等于B的风险程度
 
D、不能确定二者的风险程度

3、下面衡量风险最好的一个指标是（）。
 
A、概率
 
B、期望值
 
C、标准离差
 
D、标准离差率

4、某企业开发一种新产品的成功概率为80%，成功后的投资报酬率为40%，失败后的投资报酬率为-100%，这种产品的期望投资报酬率为（）。
 
A、18%
 
B、20%
 
C、40%
 
D、12%

5、下列因素引起的风险，投资者可以通过组合投资予以分散的是（）。
 
A、市场利率上升
 
B、社会经济衰退
 
C、技术革新
 
D、通货膨胀

6、一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%，则该公司股票的预期报酬率为（）。
 
A、11%
 
B、12%
 
C、15%
 
D、10%

7、如果一支股票的β等于1，则下列表述正确的是（）。
 
A、该股票的市场风险大于整个市场的风险
 
B、该股票的市场风险小于整个市场的风险
 
C、该股票的市场风险等于整个市场的风险
 
D、该股票的市场风险与整个市场的风险没有关系

8、如果一个投资组合包括市场全部股票，则投资者（）。
 
A、只承担市场风险，不承担公司特别风险
 
B、既承担市场风险，也承担公司特别风险
 
C、不承担市场风险也不承担公司特别风险
 
D、不承担市场风险，但承担公司特别风险

9、如果一个投资组合由收益呈完全负相关且标准差相同的两只股票组成且投资比重相同，则（）
 
A、非系统风险可全部消除
 
B、组合的风险收益为0
 
C、该组合的投资收益大于其中任一股票的收益
 
D、该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差

10、如果两种股票的相关系数为正数，则表明（）。
 
A、两种证券之间存在着完全相同的同向的联动关系
 
B、两种证券的收益有反向变动的倾向
 
C、两种证券的收益有同向变动的倾向
 
D、两种证券之间存在着完全的反向的联动关系