29.在下列各项预算中，属于财务预算内容的有（ ）。
A.销售预算 B.生产预算
C现金预算 D.预计利润表
答案：CD
解析：销售预算和生产预算属于日常业务预算的内容。
30.在下列各项措施中，属于财产保全控制的有（ ）。
A.限制接触财产 B.业绩评价
C财产保险 D.记录保护
答案：ACD
解析：财产保全控制具体包括：限制接触财产，定期盘点清查，记录保护，财产保险，财产记录监控。
31.一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素包括（ ）。
A.指标数量多 B．指标要素齐全适当
C主辅指标功能匹配 D．满足多方信息需要
答案：BCD
解析：一个健全有效的综合财务指标体系必须具备三个基本要素：指标要素齐全适当；主辅指标功能匹配；满足多方信息需求。
32.在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有（ ）。
A．利息率 B．公司法
C.金融工具 D．税收法规
答案：AC
解析：影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融工具、金融市场和利息率等。公司法和税收法规属于企业财务管理法律环境的内容。
33.在下列各项中，属于财务管理风险对策的有（ ）。
A.规避风险 B．减少风险
C转移风险 D．接受风险
答案：ABCD
解析：财务管理风险对策包括：规避风险，减少风险，转移风险和接受风险。
34.在下列各项中，属于企业筹资动机的有（ ）。
A.设立企业 B．企业扩张
C.企业收缩 D．偿还债务
答案：ABD
解析：企业筹资动机可分为四类：设立筹资，扩张筹资，偿债筹资和混合筹资。
35.在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有（ ）。
A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重
B．该组合中所有单项资产各自的β系数
C.市场投资组合的无风险收益率
D.该组合的无风险收益率
答案：AB
解析：投资组合的β系数受到单项资产的β系数和各种资产在投资组合中所占的比重两个因素的影响。
三、判断题（本类题共10题，每小题1分，共10分。请将判断结果用2B铅笔填涂答题卡中题号81至90信息点。表述正确的，填涂答题卡中信息点[√]；表述错误的，则填涂答题卡中信息点[×]。每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）
81.在项目投资决策中，净现金流量是指经营期内每年现金流人量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。 （ ）
答案：×
解析：净现金流量是指在项目计算期内每年现金流人量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。
82.购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利息率风险和购买力风险。 （ ）
答案：√
解析：利息率风险和购买力风险属于系统风险，对任何证券都有影响。违约风险和破产风险属于非系统风险，由于国债是国家发行的，所以违约风险和破产风险很小。
83.与发放现金股利相比，股票回购可以提高每股收益，使股价上升或将股价维持在—个合理的水平上。 （ ）
答案：√
解析：股票回购可减少流通在外的股票数量，相应提高每股收益，降低市盈率，从而推动股价上升或将股价维持在一个合理水平上。
84.在编制预计资产负债表时，对表中的年初项目和年末项目均需根据各种日常业务预算和专门决策预算的预计数据分析填列。 （ ）
答案：×
解析：预计资产负债表中年初数是已知的，不需要根据日常业务预算和专门决策预算的预计数据分析填列。
85.责任中心之间无论是进行内部结算还是进行责任转账，都可以利用内部转移价格作为计价标准。 （ ）
答案：√
解析：内部转移价格是指企业内部各责任中心之间进行内部结算和内部责任结转时所使用的计价标准。
86.在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法。 （ ）
答案：√
解析：趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
87.财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种外部条件的统称。 （ ）
答案：×
解析：财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
88.在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系。 （ ）
答案：×
解析：普通年金现值和年资本回收额计算互为逆运算；年金终值和年偿债基金计算互为逆运算。
89.在财务管理中，依据财务比率与资金需求量之间的关系预测资金需求量的方法称为比率预测法。 （ ）
答案：√
解析：比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系，预测资金需要量的方法。
90．根据财务管理的理论，必要投资收益等于期望投资收益、无风险收益和风险收益之和。 （ ）
答案：×
解析：必要收益＝无风险收益+风险收益
四、计算分析题（本类题共4题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）
1.甲企业打算在2005年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91 000元、变价净收人为80 000元的旧设备。取得新设备的投资额为285 000元。到2010年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润10000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为33％，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。
要求：
（1）计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。
（2）计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。
（3）计算经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额。
（4）计算经营期每年因营业利润增加而增加的净利润。
（5）计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。
（6）计算经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。
（7）计算建设期起点的差量净现金流量△NCFo。
（8）计算经营期第1年的差量净现金流量△NCF1。
（9）计算经营期第2～4年每年的差量净现金流量州△NCF2～4。
（10）计算经营期第5年的差量净现金流量△NCF5。
答案：
（1）更新设备比继续使用旧设备增加的投资额＝285 000-80 000=205 000（万元）
（2）因更新设备而每年增加的折旧＝（205000-5000）/5＝40000 （元）
（3）经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额＝10 000×33%=3 300（元）
（4）经营期每年因营业利润增加而增加的净利润＝10 000×（1-33%）=6 700（元）
（5）因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失＝91 000-80 000=11 000（元）
（6）因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额＝11 000×33%=3 630（元）
（7）ΔNCF0=-205 000（元）
（8）ΔNCF1=6 700+40 000+3 630=50 330（元）
（9）ΔNCF2~4=6 700+40 000=46 700（元）
（10）ΔNCF5＝46 700＋5 000＝51 700（元）
2.甲企业于2005年1月1日以1 100元的价格购人A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10％、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。
部分资金时间价值系数如下表所示：
i （P/F，i，5） （P/A，i，5）
7％ 0.7130 4.1002
8％ 0.6806 3.9927
要求：
（1）计算该项债券投资的直接收益率。
（2）计算该项债券投资的到期收益率。
（3）假定市场利率为8％，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。
（4）如果甲企业于2006年1月1日以1150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。
（1）直接收益率＝
（2）根据1 100＝1 000×10%×（P/A,i,5）＋1 000×（P/F,i,5）
测试i=8%, 1 000×10%×（P/A,8%,5）＋1 000×（P/F,8%,5）
＝100×3.9 927＋1 000×0.6 806
＝1 079.87
i=7%, 1 000×10%×（P/A,7%,5）＋1 000×（P/F,7%，5）
＝100×4.100 2+1 000×0.713 0
＝1 123.2
i=7%+ ×（8%－7％）＝7.54%
（1）直接收益率＝1 000×10%1 100 ≈ 9.09%
（2）当i＝7%时
NPV＝1 000×10%×（P/A,7%,5）＋1 000×（P/F,7%,5）－1 100
＝1 000×10%×4.1002＋1 000×0.7130－1 100＝23.02>0
当i＝8%时
NPV＝1 000×10%×（P/A,8%,5）＋1 000×（P/F,8%,5）－1 100
＝1 000×10%×3.9927＋1 000×0.6806－1 100＝-20.13<0
到期收益率＝7%＋ 23.02－0 23.02－（-20.13） ×（8%－7%）≈ 7.53%
（3）甲企业不应当继续持有A公司债券
理由是：A公司债券到期收益率7.53%小于市场利率8%
（4）持有期收益率＝ 1 000×10%＋（1 150－1 100）÷11 100 ≈13.64%
3.某企业每年需耗用A材料45 000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：
（1）计算A材料的经济进货批量。
（2）计算A材料年度最佳进货批数。
（3）计算A材料的相关进货成本。
（4）计算A材料的相关存储成本。
（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。
（1）A材料的经济进货批量＝2×45 000×18020 ＝900（件）
（2）A材料年度最佳进货批数＝45 000900 ＝50（次）
（3）A材料的相关进货成本＝50×180＝9 000（元）
（4）A材料的相关存储成本＝9002 ×20＝9 000（元）
（5）A材料经济进货批量平均占用资金＝240×9002 ＝108 000（元）
4.ABC公司2006年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50-60万元，其中， 年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的倍数，年利息率为6％，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2006年该公司无其他融资计划。
ABC公司编制的2006年度现金预算的部分数据如下表所示：
2006年度ABC公司现金预算 金额单位：万元
项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年
①期初现金余额②经营现金收入③可运用现金合计④经营现金支出⑤资本性现金支出⑥现金支出合计⑦现金余缺⑧资金筹措及运用加：短期借款减：支付短期借款利息 购买有价证券 40 1 010 * 800 * 1000 （A） 0 0 0 0 * * 1 396.30 * 300 1 365 31.3 19.7 （C） （D） 0 * * 1 549 * 400 * -37.7 （F） 0 0.3 -90 * * * 1 302 300 1602 132.3 -72.3 -20 0.3 （G） （H） 5516.3 （I） 4353.7 1200 5553.7 * * 0 * * |
